投資方熱烈追求高增長潛力的品牌，希求在完成股權(quán)投資后不久窄悍，就能以令人咋舌的高價將品牌轉(zhuǎn)手賣給歐萊雅集團(tuán)消忘、雅詩蘭黛集團(tuán)等戰(zhàn)略型美妝行業(yè)巨頭。對比私募基金從投資到賣出品牌前后的品牌價值的增長情況绑莺，投資美妝企業(yè)的吸引力略見一斑暖眼，詳見以下案例：

2012年，私募基金 TSG Consumer Partners 收購了美國美妝創(chuàng)業(yè)品牌 IT Cosmetics™ 40%不到的少數(shù)股權(quán)纺裁，在2016年將其轉(zhuǎn)手賣給給歐萊雅集團(tuán)時诫肠，投資回報高達(dá)25倍。

2014年欺缘，私募基金 Carlyle Group LP（凱雷集團(tuán)）以大約4億美元的價格收購了護(hù)發(fā)產(chǎn)品集團(tuán) Vogue International 49的股權(quán)栋豫，2016年將其轉(zhuǎn)手賣給強生公司（Johnson & Johnson）時的交易價格已經(jīng)高達(dá)33億美元。

2015年6月，私募基金 General Atlantic 以大約5億美元的價格收購美國彩妝品牌 Too Faced 的多數(shù)股權(quán)丧鸯，2016年將其轉(zhuǎn)手賣給雅詩蘭黛集團(tuán)時的交易金額為14.5億美元蛤铜，成就了雅詩蘭黛集團(tuán)歷史上最大的收購案。

2012年丛肢，私募基金 Tengram 以1100萬美元的價格收購紐約香氛品牌 NEST Fragrances 57%的股權(quán)围肥，2017年將其轉(zhuǎn)手賣給法國投資公司法國投資公司 Eurazeo 時的交易價格為7000萬美元。

這樣的投資游戲在美妝行業(yè)屢試不爽蜂怎，有了前人獲利頗豐的成功案例穆刻，越來越多的私募基金加入其中。像美國私募基金 Ares Management和 Winona Capital登彪，英國私募基金 BlueGem Capital Partners LLP 這樣的新玩家讓這場投資游戲競爭愈發(fā)激烈籍勘。這三家公司在2018年美妝投資案例如下：

私募基金 Ares 收購專業(yè)卷發(fā)護(hù)理品牌 DevaCurl 全部股權(quán)；

讓顧客“先試后買”标狼，有機美妝品牌 Vapour Organic Beauty 獲私募基金Ancora 投資挤胃；

英國私募基金 BlueGem 收購英國美妝品牌 Iconic London 多數(shù)股權(quán)。

曾有人質(zhì)疑纠徘，美妝投資熱可能會降溫谱累。但越來越多的新生代美妝品牌出現(xiàn)，對投資方意味著更多的選擇和機遇奏炸，熱情絲毫不減谒电。綜合來看，美妝投資熱主要受以下三個因素的推動：

全球化發(fā)展空間

奢侈品研究公司 Threadstone LP常務(wù)董事 Ilya Seglin 介紹芹菱，從宏觀大環(huán)境來看冗呀，美妝行業(yè)的投資仍處于上升期，這一趨勢覆蓋了從大眾到高端的所有品牌桩垫，影響力波及全球市場钠锉。對于私募基金來說，一個美妝品牌的國際市場增長潛力越大西轩，意味著更多的投后機遇员舵。

2017年，歐洲消費品巨頭Unilever（聯(lián)合利華）以22.7億歐元（約合27億美元）的價格收購韓國美容集團(tuán) Carver Korea（珂泊亞）藕畔。Carver 的重要戰(zhàn)略是注重國際市場的擴(kuò)張马僻，在韓國本土、中國注服、美國市場銷售約 1000種產(chǎn)品韭邓。出售Carver Korea 的主要股東高盛集團(tuán)和貝恩資本（Bain Captial）在2016年7月收購 Carver Korea 的控股權(quán)時的交易價格按當(dāng)時匯率約合 3億美元。他們在 Carver 上的投資一年就取得了8倍的驚人回報溶弟。

但值得注意的是女淑，很多新生代美妝品牌尋找投資方并不只是為了籌集資金瞭郑，更重要的意圖是尋找真正適合品牌發(fā)展的合作方，他們必須能與品牌創(chuàng)始人產(chǎn)生共鳴鸭你，并幫助品牌實現(xiàn)價值增長的潛能屈张。

源源不斷的創(chuàng)新

洛杉磯金融服務(wù)公司The Sage Group 總監(jiān) Andrew Charbin將美妝投資熱歸結(jié)于——美妝行業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的能力刺激了投資者的熱情。相比其他垂直行業(yè)袱巨，美妝的門檻較低讽益，創(chuàng)業(yè)者和投資管理者如果能很好地將創(chuàng)新力應(yīng)用到產(chǎn)品多樣化分類、定價号嵌、分銷渠道、地理市場访跛、客群統(tǒng)計捣雪、消費者心理這些戰(zhàn)略上，將極有可能建設(shè)一個成功的品牌秩漾。有了一次美妝行業(yè)的成功投資經(jīng)驗后延懂，投資者能很快從中學(xué)到戰(zhàn)略運營和品牌建設(shè)的經(jīng)驗并將其快速應(yīng)用到下一個項目中。

美國私募基金 TPG Capital（德州太平洋）在2014冯峭、2015年相繼投資健康美妝品牌 Beautycounter和美妝博主Michelle Phan 創(chuàng)立的按月配送美妝盒子公司 Ipsy 之后昵壁，又很快將在該領(lǐng)域的投資經(jīng)驗應(yīng)用到其他迅速發(fā)展起來的美妝公司。2018年5月谁汤，TPG在很短時間內(nèi)連續(xù)宣布收購美國醫(yī)學(xué)護(hù)膚品牌 Rodan + Fields和彩妝品牌 Anastasia Beverly Hills 的少數(shù)股權(quán)投資坠地。

私募基金 TPG 收購美國醫(yī)學(xué)護(hù)膚品牌 Rodan + Fields 的少數(shù)股權(quán)；

連續(xù)加碼美妝行業(yè)殉俗，私募基金TPG投資5億美元收購眉妝品牌Anastasia Beverly Hills少數(shù)股權(quán)圾纤。

戰(zhàn)略投資方的旺盛需求

投資銀行 Financo常務(wù)董事 Vennette Ho 指出，從戰(zhàn)略發(fā)展的角度來看倦逐，大型日化及美妝集團(tuán)對于收購新生代品牌保持著旺盛需求譬正。除法國歐萊雅集團(tuán)、美國雅詩蘭黛集團(tuán)檬姥、日本資生堂集團(tuán)曾我、歐洲消費品公司聯(lián)合利華等傳統(tǒng)美妝并購巨頭以外，在近兩年新加入投資市場的美妝企業(yè)包括：美國消費品集團(tuán) Colgate-Palmolive（高露潔棕欖）健民、寶潔公司（Procter & Gamble Co.）抒巢，英國美容電商 The Hut Group ，他們近期的收購動作如下：

加碼天然美容業(yè)務(wù)秉犹，寶潔收購新西蘭天然護(hù)膚品牌 Snowberry虐秦；

高露潔母公司 Colgate-Palmolive 收購醫(yī)用級個護(hù)品牌 PCA Skin、EltaMD凤优，進(jìn)軍專業(yè)美妝領(lǐng)域悦陋；

寶潔公司2.5億美元收購美國護(hù)膚品牌 First Aid Beauty蜈彼；

寶潔公司斥資1億美元收購天然香體露品牌 Native Deodorant；

英國美容產(chǎn)品電商 The Hut Group 收購眼部彩妝品牌 Eyeko俺驶；

英國美容產(chǎn)品電商 The Hut Group 收購高端彩妝品牌 Illamasqua究油；

英國電商公司The Hut Group 收購按月訂購美妝電商  Glossybox；

澳大利亞天然美妝生產(chǎn)商 BWX 收購美國天然礦物美妝品牌 Mineral Fusion协黑。

如此頻繁的并購交易為私募基金投資的美妝品牌提供了更多高價轉(zhuǎn)手的機會迹匈，即便沒有合適的潛在戰(zhàn)略買家，私募基金推動品牌未來直接上市也不失為一個好選擇脏拦。