6月8日晚間源洒，上海家化公告刻撒，公司全資子公司Abundant Merit Limited（簡(jiǎn)稱Merit）擬以現(xiàn)金2.93億美元收購上海家化控股股東家化集團(tuán)全資子公司Arianna Global Limited（簡(jiǎn)稱Arianna）持有的嬰幼兒護(hù)理用品公司 Cayman A2,Ltd.（簡(jiǎn)稱Cayman A2）的100%股權(quán)和相關(guān)股東債權(quán)肯窜。

上海家化表示越名，此次收購有助于上海家化中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的貫徹實(shí)施：抓住嬰童市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的機(jī)遇吧黄，引入國際知名嬰童品牌并與公司現(xiàn)有嬰童護(hù)理業(yè)務(wù)形成良好協(xié)同柬帕，進(jìn)而打造國際化嬰童護(hù)理平臺(tái)并為未來拓展海外市場(chǎng)打下基礎(chǔ)枚钓。

國際知名品牌收入囊中

根據(jù)協(xié)議馅块，此次收購中標(biāo)的公司優(yōu)先股股份權(quán)利的應(yīng)付對(duì)價(jià)為0.39億美元，普通股股份權(quán)利的應(yīng)付對(duì)價(jià)為0.5億美元喳卫，股東債券的應(yīng)付對(duì)價(jià)為2.04億美元吨争。

資料顯示，Cayman A2下屬經(jīng)營(yíng)實(shí)體Mayborn Group Limited及其子公司（簡(jiǎn)稱Mayborn 集團(tuán)）主營(yíng)業(yè)務(wù)為嬰幼兒喂哺工具及護(hù)理產(chǎn)品的生產(chǎn)硫红、銷售等绊蚯，旗下?lián)碛蠺ommee Tippee品牌。

Mayborn 集團(tuán)主要產(chǎn)品包括奶瓶及配件综姜、沐浴產(chǎn)品箭堆、更換尿布產(chǎn)品、圍兜挽钧、嬰兒杯猿异、刀叉和餐具、安撫奶嘴產(chǎn)品和牙膠熊朵、消毒產(chǎn)品兢涡、監(jiān)護(hù)產(chǎn)品等。

公司具有良好的產(chǎn)品研發(fā)能力畴栖，在產(chǎn)品研發(fā)的設(shè)計(jì)随静、測(cè)試、優(yōu)化成本等方面擁有市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位吗讶。在傳統(tǒng)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上燎猛，公司推出了高科技嬰兒視頻監(jiān)控平板等一系列新產(chǎn)品。

Mayborn 集團(tuán)通過在英國整合供應(yīng)商并限制產(chǎn)品需要的供應(yīng)材料較大程度地提高采購效率照皆。同時(shí)并未過度依賴個(gè)別供應(yīng)商重绷，在世界不同區(qū)域采用不同供應(yīng)商，目前主要材料供應(yīng)由公司在摩洛哥與中國的工廠進(jìn)行生產(chǎn)膜毁。

公司目前在多個(gè)國家擁有多種分銷渠道昭卓。在英美等主要銷售國家內(nèi)采用百貨商店、大眾零售店瘟滨、專賣店候醒、網(wǎng)店等幾種終端渠道進(jìn)行銷售。

Tommee Tippee品牌自1965年以來保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)，2008年品牌走向世界倒淫，已經(jīng)成為英國最好的嬰兒品牌之一及世界性的領(lǐng)導(dǎo)品牌伙菊。

Mayborn 集團(tuán)在不同市場(chǎng)的品牌戰(zhàn)略也不同。在中國市場(chǎng)祭静，Tommee Tippee將利用上海家化的分銷渠道打造面對(duì)中高端客戶的高質(zhì)量產(chǎn)品品牌纷沽。

三方面助力中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略

作為家化歷史上最大規(guī)模的收購，此次收購有助于公司中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的貫徹實(shí)施姻粱。

首先讹唧，此次收購有利于抓住嬰童市場(chǎng)整體快速增長(zhǎng)的機(jī)遇。數(shù)據(jù)顯示研镀，中國2015年的核心嬰兒產(chǎn)品（嬰兒喂哺）市場(chǎng)總額預(yù)計(jì)為約132億人民幣剃坦，預(yù)計(jì)在2015-2020年間會(huì)繼續(xù)以約15%的年均增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。中國地區(qū)是標(biāo)的公司2017年度和2018年度最重要的收入增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素拱缆。

其次馒易，引入國際知名嬰童品牌將與上海家化現(xiàn)有嬰童護(hù)理業(yè)務(wù)形成良好協(xié)同店烛。標(biāo)的公司產(chǎn)品于2017年4月27日正式進(jìn)入中國市場(chǎng)谢奕。為了迅速打入中國市場(chǎng)并贏得一定的市場(chǎng)份額，標(biāo)的公司將首先啟動(dòng)產(chǎn)量大并且市場(chǎng)需求也較大的奶瓶產(chǎn)品系列辱甫，以上海家化的銷售渠道與市場(chǎng)知名度為基礎(chǔ)遍送，輔以廣告以及市場(chǎng)推廣活動(dòng)在中國的消費(fèi)者群體中建立品牌形象并吸引一部分的消費(fèi)者成為Tommee Tippee產(chǎn)品的首次購買者。中國市場(chǎng)規(guī)模龐大店诗，預(yù)期中高端市場(chǎng)的收入增長(zhǎng)非常迅速裹刮，如果標(biāo)的公司成功成為上海家化子公司后，其在中國地區(qū)的業(yè)務(wù)將全面融入上海家化的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)庞瘸，受益于上海家化在中國市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位大幅增加銷售規(guī)模捧弃。

第三，此次交易有助于打造國際化嬰童護(hù)理平臺(tái)并為未來拓展上海家化海外市場(chǎng)打下基礎(chǔ)擦囊。Mayborn 集團(tuán)的產(chǎn)品在美國违霞、歐洲、澳洲瞬场、中東买鸽、非洲及亞洲均有銷售。

英國地區(qū)是Tommee Tippee的誕生地贯被，Tommee Tippee也是英國市場(chǎng)的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)眼五，占該行業(yè)市場(chǎng)份額約40%，排名第一彤灶。Tommee Tippee在英國被視為大眾類品牌看幼，在英國大眾品牌市場(chǎng)占了整體市場(chǎng)的80%。據(jù)有關(guān)分析，英國2016年的嬰兒產(chǎn)品市場(chǎng)總額預(yù)計(jì)為2.35億英鎊缠染，預(yù)計(jì)在2015-2020年間會(huì)繼續(xù)以2.6%的年均增長(zhǎng)率增長(zhǎng)辽画。Tommee Tippee預(yù)計(jì)2017年度和2018年度于英國地區(qū)將實(shí)現(xiàn)收入分別約合人民幣5.30億元和5.43億元。

美國市場(chǎng)方面黔琢，Tommee Tippee占了高度分散的嬰兒產(chǎn)品市場(chǎng)約4%阀恳。美國2016年的嬰兒產(chǎn)品市場(chǎng)總額預(yù)計(jì)為8.5億英鎊，預(yù)計(jì)在2015-2020年間會(huì)繼續(xù)以3.3%的年均增長(zhǎng)率增長(zhǎng)寻癌。北美地區(qū)市場(chǎng)對(duì)于Tommee Tippee來說是個(gè)非常重要的發(fā)展領(lǐng)域薇榨，預(yù)計(jì)2017年度與2018年度將分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約合人民幣2.85億元和3.13億元。

此外绪封，Tommee Tippee在澳大利亞和新西蘭地區(qū)都有著非常高知名度魏颠。根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，于2017年度開始大力加強(qiáng)藥房零售店渠道的拓展历扭，同時(shí)在新西蘭地區(qū)取得協(xié)同效力软苗，預(yù)計(jì)在2017年度作為投入階段并在2018年度可以獲得收入增長(zhǎng)的回報(bào)。預(yù)計(jì)于2017年度和2018年度來自于澳大利亞和新西蘭地區(qū)的收入將分別達(dá)到約合人民幣1.33億元和1.52萬元棺氢。

近年來心爷，上海家化通過發(fā)展自主品牌啟初，代理花王等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了母嬰渠道的高滲透肃续。公司目前線下控制近4000家母嬰店系統(tǒng)黍檩；對(duì)于年輕媽媽們比較喜愛的網(wǎng)購，公司也擁有豐富資源的線上資源始锚，與JD.COM和天貓均為戰(zhàn)略合作伙伴刽酱，電商快速增長(zhǎng)，占自有品牌近20%的收入瞧捌。

6月7日棵里，Tommee Tippee品牌召開發(fā)布會(huì)，宣布入駐母嬰全渠道第一銷售平臺(tái)‘孩子王’姐呐。兩大母嬰品牌強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合殿怜，將有助互相吸收優(yōu)質(zhì)元素，相輔相成皮钠，開啟中國母嬰市場(chǎng)的全新格局稳捆。

綜合來看，此次交易有助于上海家化與Mayborn 集團(tuán)在嬰幼兒護(hù)理業(yè)務(wù)上形成協(xié)同效應(yīng)麦轰，把握市場(chǎng)增長(zhǎng)的良好機(jī)遇乔夯，并開拓兩家公司的海外市場(chǎng)，符合上海家化的中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略潘吸。